와이엔텍 - 폐기물 관련 업체(esg관련주)

 

 

 

 

와이엔텍 - 폐기물 관련 업체(esg관련주)

 

 

 

 

왜 와이엔텍인가?

선진국을 중심으로 ESG 투자의 확대

(ESG란? 환경, 사회, 지배구조를 뜻하는 말 )

 

* 폐기물 2등업체

* 소각과 매립이 동시에 처리가 가능한 업체(매립의 영업이익률이 훨씬 높다.

소각 20% 매립 60%)

업계 최대의 매립지 면적 (170만 m 2/코엔텍의 울산 120만 m 2보다 크다)

소각의 경우 지정 과일반 폐기물의 비중 4:6

5월에 개정된 규정에 의해 의료폐기물 수용 가능 -> 단가 상승과 물량 확보

 

 

* 매립은 6 매립장(일반폐기물),7 매립장(지정폐기물)의 사용이 곧 종료

새롭게 개시될 8 매립장의 사용연한은 20년 (안정적 매출 유지)

 

* 전라남도 대표 폐기물 처리업체(독점적!)

지정폐기물의 경우 진입장벽이 높다.

(지정폐기물이란? 

사업장폐기물 중 주변 환경을 오염시키거나 임체에 해를 끼칠 수 있는 물질)

 

 

* 환경 외 사업 - 해운, 레미콘, 골프장

매출의 45%를 차지하는 해운 (고객사 큰 변동 없음->마진 10~15%)

 

 

* 환경부 22년까지 불법 폐기물을 전량 적발하겠다.

-> 매출에 긍정적 영향

해외 국가들의 폐기물 수입 제한

 

* 21년까지 lg화학, gs 칼텍스의 설비투자

 

 

* 영업이익률 2014년 14.5~ 2019년 26.5로 증가

매출액 2014년 486~2019년 986으로 역시 꾸준한 증가

 

* 쌓아두는 재고 없음

 

 

-비교업체

 

1. 코엔텍(울산, 1등 업체/ 배당 o / 오직 폐기물만 / 주인이 세 번 바뀜(현재 아이에스동서)/배당 있음/재고 없음)

2. 인선이엔티(건설 폐기물)

3. KG ETS(소각중심, 매립 없음-영업이익 적음 하나, 지분법적용 투자자본이 있다.(순이익 높음)/배당 있음/재고가 200억 정도 쌓여 있음) 

 

그렇다면 와이엔텍의 단점은?

위험성 : 과거 대주주의 주가조작과 2세의 낮은 지분

단점 : 배당이 없다.

 

 

참고 : sk증권(신서정), 메리츠증권(박형렬), 유튜브 사당동 불개미, 유튜브 학신이 생활